Friday, May 17th 2013

1
Indonesia Daily Retail
www.uobkayhian.co.id Jumat, 17 Mei 2013
Market News
Indeks pada perdagangan kemarin diwarnai oleh aksi profit
taking sehingga indeks akhirnya ditutup melemah -11.2 poin
pada level 5078.68 dengan nilai transaksi di pasar reguler
mencapai Rp5.66 triliun. Aksi jual/profit taking yang terjadi pada
saham BBRI, BMRI, PGAS, BBCA, dan SMGR memberikan
kontribusi terbesar terhadap penurunan indeks. Kekhawatiran
investor terhadap meningkatnya angka inflasi pasca kenaikan
harga BBM diperkirakan membayang-bayangi sentimen pasar
kemarin, menyusul keluarnya berita bahwa BI memperkirakan
tingkat inflasi sekitar 7% pasca kenaikan BBM. Pergerakan
saham-saham masih cenderung mixed terlihat dimana
sebanyak 155 saham mengalami penurunan dan 135 saham
mengalami kenaikan harga. Saham BSDE dan ICBP
mengalami kenaikan menyusul keluarnya berita bahwa BSDE
akan masuk indeks MSCI Indonesia yang akan efektif pada 31
Mei 2013 (Bloomberg).
Aspek teknikal indeks hari ini, melemahnya indeks masih dalam
kisaran konsolidasi sehingga investor sebaiknya mencermati
dinamika yang terjadi disekitar support level 5060-5040.
Penutupan dibawah level 5040 diperkirakan akan
menyebabkan indeks cenderung sensitif terhadap sentimen
pasar negatif. Resisten indeks berada pada level 5100-5130.
Cautious Trading
Stock on the move
BSDE – BUY
Akumulasi beli pada saat level Rp1,840-1,850 dengan target
penguatan pada level Rp2,000. Gunakan stoploss sebesar 5%
per trade.
TELE – BUY
Akumulasi beli pada level Rp710 dengan target penguatan
harga Rp760. Stop loss sebesar 5% per trade.
GWSA – BUY
Akumulasi buy on breakout pada Rp255-260 dengan target
penguatan harga Rp295. Stop loss sebesar 5% per trade.
Economic Agenda
Last close: 5078.68 (-0.22%)
Source: UOB Kay Hian
Indeks BEI telah berhasil menembus ke atas level psikologis
5100 dan memasuki area resisten 5100-5130, dimana
merupakan the peak formation area. Indeks diperkirakan akan
membentuk pola swing high di area tersebut.
Market Close +/- Chg (%)
MSCI Indonesia 5,973.5 (16.1) (0.3)
MSCI Asia-Ex Japan 559.5 0.6 0.1
KLCI 1,766.7 (16.3) (0.9)
FSSTI 3,452.3 10.8 0.3
SET 1,617.9 (12.2) (0.8)
Hang Seng 23,082.7 38.4 0.2
Nikkei 15,037.2 (58.8) (0.4)
Shanghai Comp 2,251.8 27.0 1.2
Dow Jones 15,233.2 (42.5) (0.3)
Source: Bloomberg
Regional Market
16 Mei 13 Chg (%)
Closing 1-day 1-mth
Forex (Rp/US$) 9,757 (0.0) 0.4
Crude Oil NYMEX (US$/bbl) 95 0.9 7.3
Coal Fut Amst (US$/tonne) 91 (0.7) (3.3)
Nickel 3M LME 14,900 (0.0) (5.1)
Tin 3M LME 20,955 1.0 (0.8)
Gold SPOT (US$/oz) 1,374 (2.5) (0.6)
CPO Fut Msia (MYR/tonne) 2,320 1.8 1.6
Source: Bloomberg
Commodity Trend
2
Berita Korporasi
Japfa Comfeed Indonesia (JPFA): Perseroan akan meminta
persetujuan para pemegang saham untuk membatalkan rencana
pembelian kembali (buyback) 5% saham senilai Rp800 miliar.
Pembatalan pembelian kembali karena buyback tersebut
bersamaan dengan masa transaksi global bond berdenominasi
dollar AS milik perseroan di pasar internasional. Manajemen
kuatir aksi korporasi yang beruntun akan menciptakan
kebingungan investor. (Bisnis Indonesia)
Tiga Pilar Sejahtera (AISA): Perseroan menginvestasikan dana
sekitar Rp90 miliar untuk mengakuisisi pabrik pengolahan CPO
berkapasitas 30 ton per jam. (Bisnis Indonesia)
Metropolitan Land (MTLA): Perseroan akan membagikan
dividen tahun buku 2012 sebanyak 20% dari laba bersih 2012
atau sebesar Rp40.74 miliar (setara dengan Rp5.374 per
saham). (Bisnis Indonesia)
Dian Swastatika Sentosa (DSSA): Perseroan menargetkan
pendapatan tahun ini mencapai US$750 juta atau naik 19% yoy
dari US$630 juta tahun 2012. Kontribusi pendapatan terbesar
(70%) masih berasal dari batubara. Selain itu, perseroan telah
menganggarkan belanja modal sebesar US$250 juta dimana
15%-20% sudah terserap di Q1’13. Dari total belanja modal
tersebut, sebesar US$120 juta dialokasikan untuk pembangunan
pembangkit listrik mulut tambang Sumsel 5 berkapasitas 2x150
MW, yang sedang dikerjakan oleh anak usaha perseroan, PT
DSSP Power Sumsel. Sebesar US$60 juta dialokasikan untuk
pengembangan bisnis batubara anak usaha PT Golden Energy
Mines (GEMS) dan PT Bumi Kencana Eka Sejahtara (BKES).
Kemudian, US$10 juta untuk upgrade system 4 pembangkit listrik
yang sudah dioperasikan. Sebesar US$60 juta sisanya untuk
pengembangan bisnis multimedia yang dijalankan PT Mora
Quatro Multimedia, yang berencana membangun jaringan serat
optik. (Bisnis Indonesia)
Lippo Karawaci (LPKR): Perseroan merealisasikan penjualan
properti Siloam Hospital Bali di Kabupaten Badung senilai
S$97.3 juta atau setara dengan Rp758.7 miliar kepada First Real
Estate Investment Trust Singapura. Untuk realisasi akuisisi
Siloam Hospital TB Simatupang akan diumumkan dalam waktu
dekat ini. Nilai akuisisi rumah sakit tersebut diperkirakan
mencapai S$93.1 juta atau Rp726.3 miliar. (Bisnis Indonesia)
MNC Land (KPIG): Perseroan menunda RUPSLB dari semula
17 Mei menjadi 31 Mei. RUPSLB mengagendakan rencana
pembelian mandatory exchangeable bond (MEB) dan mandatory
convertible bond (MCB) milik PT Zulam Alinda Sejahtera dan
Charlton Group Holdings Ltd senilai Rp791.3 miliar yang akan
ditukar dengan saham PT Lido Nirwana Parahyangan dan PT
Lido Golf Prima. Selain itu, akan dibahas juga rencana rights
issue sebanyak 26.6% dari modal disetor perseroan di harga
Rp1.520 per saham dengan target perolehan dana sebesar
Rp1.95 triliun. Dana tersebut sebagian akan dialokasikan untuk
pembelian obligasi Zulam dan Charlton. (Kontan)
Intiland Development (DILD): Perseroan akan menerbitkan
obligasi senilai Rp500 miliar untuk mendanai ekspansinya.
Perseroan telah menunjuk Trimegah Securities, Ciptadana
Securities, dan Lautandhana Securindo sebagai penjamin
pelaksana emisinya. (Kontan)
IPO: PT Sri Rejeki Isman (Sritex) akan go public dengan
menawarkan 30.12% atau 5.6 miliar saham dari modal
ditempatkan dan disetor penuh. Bahana Securities sebagai
pelaksana penjamin emisi. (Kontan)
Top Volume
Stock Price
(Rp)
Chg
(%)
Volume
(‘000)
Bumi Serpong 1,840 3.4 203,588
Lippo Karawaci 1,500 1.4 169,646
Trada Maritime 1,340 (2.2) 143,797
Sentul City 275 0.0 142,732
Energi Mega 135 (0.7) 139,425
Top Gainers
Stock Price
(Rp)
Chg
(%)
Volume
(‘000)
Ultrajaya Milk 4,325 7.5 5,738
Bank Ekonomi 1,700 6.3 1
Jaya Konstruksi 1,680 5.0 27
Global Mediacom 2,775 4.7 40,391
Bank Mega 4,600 4.5 111
Top Losers
Stock Price
(Rp)
Chg
(%)
Volume
(‘000)
Bayan Resources 8,250 (13.2) 3
Ciputra Development 1,360 (4.9) 14,137
Vale Indonesia 2,625 (4.5) 2,083
Indah Kiat Pulp & Paper 1,550 (4.3) 35,648
Adaro Energy 1,050 (3.7) 90,777
Source: Bloomberg
Net (US$m) Buy Sell Total (%)
(1.5) 263.2 264.7 41.5
Source: IDX
Foreign Trade in IDX
3
Analisa Teknikal
Bumi Serpong Damai (BSDE IJ) – BUY
Target Harga: Rp2,000
Resistance: Rp2,000
Support: Rp1,740
BSDE telah bergerak menembus trendline
resistance dalam pola bullish pennant. Hal ini
mengindikasikan akan adanya penguatan harga
lanjutan. Anda dapat melakukan akumulasi
pembelian pada rentang harga Rp1,840-1,850
dengan target penguatan di Rp2,000. Selalu
gunakan batasan stop loss sebesar 5% per
trade.
Source: UOB Kay Hian
Tiphone Mobile Indonesia (TELE IJ) – BUY
Target Harga: Rp760
Resistance: Rp760
Support: Rp670
TELE telah bergerak menembus trendline
resistance dalam pola falling wedge, sehingga
pergerakan harga ke depan berpotensi
mengalami penguatan lanjutan. Anda dapat
melakukan akumulasi pembelian pada harga
Rp710 dengan target penguatan di Rp760.
Selalu gunakan batasan stop loss sebesar 5%
per trade.
Source: UOB Kay Hian
Greenwood Sejahtera (GWSA IJ) – BUY
Target Harga: Rp295
Resistance: Rp260
Support: Rp235
GWSA bergerak dalam pola falling wedge yang
diikuti dengan momentum bullish divergence.
Kondisi ini mengindikasikan akan adanya
penguatan harga lanjutan. Anda dapat
melakukan akumulasi buy on breakout pada
rentang harga Rp255-260 dengan target
penguatan di Rp295. Selalu gunakan batasan
stop loss sebesar 5% per trade.
Source: UOB Kay Hian
4
Important Disclosure
We have based this document on information obtained from sources we believe to be reliable, but we do not make any
representation or warranty nor accept any responsibility or liability as to its accuracy, completeness or correctness. Expressions of
opinion contained herein are those of UOB Kay Hian Research Pte Ltd only and are subject to change without notice. Any
recommendation contained in this document does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and the
particular needs of any specific addressee. This document is for the information of the addressee only and is not to be taken as
substitution for the exercise of judgement by the addressee. This document is not and should not be construed as an offer or a
solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any securities.
UOB Kay Hian and its affiliates, their Directors, officers and/or employees may own or have positions in any securities mentioned
herein or any securities related thereto and may from time to time add to or dispose of any such securities. UOB Kay Hian and its
affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discussed herein (or
investments related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek
to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies.
UOB Kay Hian (U.K.) Limited, a UOB Kay Hian subsidiary which distributes UOB Kay Hian research for only institutional clients, is
an authorised person in the meaning of the Financial Services and Markets Act 2000 and is regulated by Financial Services
Authority (FSA).
In the United States of America, this research report is being distributed by UOB Kay Hian (U.S.) Inc (“UOBKHUS”) which accepts
responsibility for the contents. UOBKHUS is a broker-dealer registered with the U.S. Securities and Exchange Commission and is
an affiliate company of UOBKH. Any U.S. person receiving this report who wishes to effect transactions in any securities referred
to herein should contact UOBKHUS, not its affiliate. The information herein has been obtained from, and any opinions herein are
based upon sources believed reliable, but we do not represent that it is accurate or complete and it should not be relied upon as
such. All opinions and estimates herein reflect our judgement on the date of this report and are subject to change without notice.
This report is not intended to be an offer, or the solicitation of any offer, to buy or sell the securities referred to herein. From time
to time, the firm preparing this report or its affiliates or the principals or employees of such firm or its affiliates may have a
position in the securities referred to herein or hold options, warrants or rights with respect thereto or other securities of such
issuers and may make a market or otherwise act as principal In transactions in any of these securities. Any such non-U.S. persons
may have purchased securities referred to herein for their own account in advance of release of this report. Further information on
the securities referred to herein may be obtained from UOBKHUS upon request.
PT UOB Kay Hian Securities,
UOB Plaza Thamrin Nine, 36th Floor
Jl. MH. Thamrin Kav. 8-10
Jakarta 10230, Indonesia
Tel: (6221) 2993 3888, Fax: (6221) 230 0326
http://research.uobkayhian.com
MCI (P) 122/03/2013
RCB Regn. No. 198700235E